Please use this identifier to cite or link to this item: http://dx.doi.org/10.14279/depositonce-1737
Main Title: The Corporate Governance of Subsidiaries in Multinational Corporations - Theoretical Analysis and Empirical Evidence from Europe
Translated Title: Die Corporate Governance von Tochtergesellschaften in Multinationalen Unternehmen - Theoretische Analyse und Empirische Erkenntnisse aus Europa
Author(s): Brellochs, Jochen
Advisor(s): Steger, Ulrich
Granting Institution: Technische Universität Berlin, Fakultät VII - Wirtschaft und Management
Type: Doctoral Thesis
Language: English
Language Code: en
Abstract: Die Arbeit behandelt die Corporate Governance von Tochtergesellschaften in Konzernen (Subsidiary Corporate Governance; SCG), die durch Entwicklungen in der Unternehmenspraxis der letzten Jahre zunehmend an Bedeutung für Manager und Forscher gewinnt. Die Arbeit spricht erstmals umfassend eine Thematik an, die bisher in der Literatur nur vereinzelt neben dem Bereich Corporate Governance von Konzernmuttergesellschaften, bzw. Einzelunternehmen (klassische Corporate Governance), behandelt worden ist und leistet einen sowohl theoretischen (deduktiven) als auch empirischen (induktiven) Forschungsbeitrag. Hierfür werden im ersten, theoretischen Teil der Arbeit die gängigen Theorien und die empirische Literatur der klassischen Corporate Governance auf SCG angewandt, der Themenbereich wird identifiziert, charakterisiert und abgegrenzt, und die Verfügbarkeit und Effektivität von Mechanismen klassischer Corporate Governance für SCG abgeleitet. Auf dieser Basis leitet der zweite Teil der Arbeit ein theoretisches Rahmenkonzept aus Agentur- und Kontingenztheorie ab, wendet es auf SCG an und schlussfolgert und beschreibt die der SCG zugrunde liegende Agenturproblematik, die grundsätzlich mit der der klassischen Corporate Governance vergleichbar ist. Die dadurch gewonnenen Erkenntnisse werden genutzt, um eine Serie von Hypothesen über Governance-Mechanismen von SCG und deren Kontingenzvariablen abzuleiten, wofür auch verwandte, angrenzende Themenbereiche, insbesondere die Organisationsliteratur, herangezogen werden. Die Hypothesen werden mit einem Datensatzes von multinationalen Unternehmen getestet und mit Erkenntnissen aus einer Reihe von halbstrukturierten Interviews kombiniert. Der Datensatz wurde im Rahmen eines Forschungsprojektes des International Institute for Management Development (IMD) in Lausanne, Schweiz, im Zeitraum Februar bis April 2005 erhoben (Primärdaten). Er umfasst 153 Fragebögen von Managern multinationaler Unternehmen mit Sitz in Europa, wovon 68% der Konzernmutter- und 32% einer Konzerntochtergesellschaft angehören. Die empirischen Daten werden durch deskriptive statistische Analysen und ausführliche Korrelations- und Regressionsanalysen untersucht und mit Erkenntnissen aus den Interviews vergleicht und ergänzt, die durch Inhaltsanalysen gewonnen wurden. Zu den Kernergebnissen der Arbeit gehören die folgenden Erkenntnisse: Die Mechanismen klassischer Corporate Governance sind für SCG größtenteils inexistent oder wenn existent, dann ineffizient, weswegen in der Praxis eine Reihe originärer SCG-Mechanismen Anwendung findet und zunehmend an Bedeutung gewinnt. Dazu gehören SCG-Kodizes und konzerninterne Kontrollorgane und Informationssysteme. Diese werden in der Praxis durch weitere Mechanismen ergänzt, die in der klassischen Corporate Governance-Literatur als zentrale Governance-Mechanismen angesehen werden, in Bezug auf Tochtergesellschaften jedoch dem Forschungsgebiet Konzernsteuerung/-kontrolle zugeordnet werden (z.B. finanzielle Anreize, individuelle Verträge). Diese Erkenntnis deutet auf eine multidimensionale, interdisziplinäre Natur des Themenfelds SCG hin, wie dies auch für klassische Corporate Governance der Fall ist. Die Ergebnisse zeigen zudem, dass SCG eine strategische Bedeutung für multinationale Unternehmen in der Praxis hat und teilweise stark kontextabhängig ist, insbesondere in Bezug auf Kontingenzvariablen aus der Umgebung der Tochtergesellschaft (z.B. das rechtliche Umfeld der Tochtergesellschaft). Im Zusammenhang mit der Diskussion der Erkenntnisse aus dem industrie- und länderübegreifenden Datensatz werden zudem Empfehlungen für das Konzernmanagement in der Praxis abgeleitet.
This thesis deals with the corporate governance of subsidiaries in groups (subsidiary corporate governance; SCG), which has become increasingly important for managers and researchers, particularly through the last years’ developments around corporate governance in practice. In doing so, the thesis investigates for the first time comprehensively a topic, which literature has addressed only sporadically so far next to the corporate governance of group parent companies or individual companies, respectively (classical corporate governance). The first part of the thesis employs established theories and empirical findings from classical corporate governance on SCG, identifies, characterizes and delineates the topic and deduces the availability and effectiveness of mechanisms of classical corporate governance for SCG. On this basis, the second part of the thesis derives a theoretical framework of Agency and Contingency theory, applies it to SCG and deduces and describes the Agency Problem underlying SCG, which is in principle comparable to classical corporate governance. The findings from these analyses are then used to deduce a series of hypotheses on governance mechanisms of SCG and their shaping factors (contingencies), thereby also making use of literature from adjacent, related research fields, in particular organizational literature. A dataset from multinational corporations is used to test these hypotheses and the findings are combined with those from a series of semi-structured interviews. The dataset was surveyed in the course of a research project at the International Institute for Management Development (IMD) in Lausanne, Switzerland, in the time period from February until April 2005 (primary data). It contains 153 questionnaires from managers of multinational groups with headquarters in Europe. 68% of these managers are located at the group headquarters and 32% at a subsidiary. The empirical data is examined by descriptive statistical analyses and extensive correlation and regression analyses, and compared to and amended with findings from the interviews obtained through qualitative content analysis. The core findings of this investigation include: The governance mechanisms of classical corporate governance are, for the most part, inexistent for SCG, or existent but ineffective. For this reason, multinational corporations in practice apply a series of governance mechanisms unique to SCG, which become increasingly important. These include SCG codes of conduct/corporate governance, group-internal control bodies and information systems. They are amended with further mechanisms considered central governance mechanisms in classical corporate governance literature, but allocated to the field of group management and control in connection with subsidiaries (e.g. financial incentives, individual contracts). This conclusion points at a multidimensional, interdisciplinary nature of the topic SCG, comparable to classical corporate governance. The findings of the thesis also show that SCG is of strategic importance to multinational corporations in practice and that it is partly highly contextual, in particular with regards to contingencies from the environment of the subsidiary (e.g. the legal corporate governance environment). In connection with the discussion of results from the analysis of the cross-country and cross-industry dataset, the investigation also concludes recommendations for multinational corporations in practice.
URI: urn:nbn:de:kobv:83-opus-17111
http://depositonce.tu-berlin.de/handle/11303/2034
http://dx.doi.org/10.14279/depositonce-1737
Exam Date: 17-Dec-2007
Issue Date: 19-Dec-2007
Date Available: 19-Dec-2007
DDC Class: 650 Management und unterstützende Tätigkeiten
Subject(s): Corporate Governance
Governance-Mechanismus
Multinationales Unternehmen
Tochtergesellschaft
Umwelteinfluss
Contingency
Corporate governance
Governance mechanism
Multinational corporation
Subsidiary
Usage rights: Terms of German Copyright Law
Appears in Collections:Technische Universität Berlin » Fakultäten & Zentralinstitute » Fakultät 7 Wirtschaft und Management » Institut für Technologie und Management (ITM) » Publications

Files in This Item:
File Description SizeFormat 
Dokument_48.pdf14.67 MBAdobe PDFThumbnail
View/Open


Items in DepositOnce are protected by copyright, with all rights reserved, unless otherwise indicated.